一、AI全产业链（增速最高、全周期景气，年增速35%～65%） 

1. 上游算力硬件：国产AI芯片、光模块、液冷、智算中心、服务器、HBM存储，国产替代刚需；

2. 中游大模型+行业方案：政企行业大模型、AI智能体、工业/医疗/金融定制化AI；

3. 下游落地应用：AI SaaS、提示词服务、数字人、AI质检、内容生成、智能制造改造；

普通人机会：AI训练师、行业落地服务商、数字化代运营。

 二、半导体国产替代（国策刚需，复合增速22%～40%）

成熟制程（28nm及以上）全面自主，车规/工控芯片替代进口；先进封装Chiplet、半导体设备、光刻胶/靶材/特种气体国产化提速。

细分：芯片设计、晶圆封测、半导体耗材、设备零部件、第三方检测。 

三、人形机器人+具身智能（2027年量产拐点，5年复合增速70%+）  

驱动：用工成本上涨+老龄化缺工。

落地场景：工厂工业机器人、仓储分拣、商用服务、养老陪护；核心零部件：减速器、伺服电机、视觉传感器国产化空间巨大。

 四、低空经济（万亿新赛道，空域持续放开，2031年规模破3万亿） 

细分： 

- 工业级：植保无人机、电力巡检、测绘安防；

- 商用：同城无人机物流、低空文旅；

- 前瞻：eVTOL载人飞行器、城市空中通勤；

配套：低空场站、空管调度、飞行器运维。 

五、新型储能+绿氢+新能源（双碳+能源安全，年增速25%+） 

1. 储能：钠离子电池、半固态电池、户用储能、电网储能、虚拟电厂；

2. 绿氢：风光制氢、储运、燃料电池商用车，5年经济性落地；

3. 配套：风光零部件、储能系统集成、电池回收。 

六、生物医药+银发康养（老龄化刚性刚需，稳健高增） 

1. 创新药：基因药、细胞治疗、靶向药、罕见病药、新型疫苗；

2. 高端器械：AI影像设备、微创耗材、家用医疗监测设备；

3. 银发产业：居家智慧养老、康复护理、适老化改造、老年慢病管理。 

七、合成生物/生物制造（颠覆化工、食品、医药） 

AI赋能菌种改造，用生物发酵替代传统石化生产材料、饲料添加剂、人造蛋白、生物航油；大幅降本、低碳环保，国家十五五重点扶持。 

八、智能汽车与高阶自动驾驶（汽车下半场智能化）  

L2→L3大规模普及，2028年L4园区/城市试点落地；赛道：车载芯片、激光雷达、域控制器、车路云基建、汽车OTA运营、汽车后市场智能化维保。 

九、商业航天（政策+资本双重助推）  

低轨卫星组网、可回收商业火箭、卫星运维、太空物联网；导航遥感、卫星宽带落地民用，多家火箭企业登陆资本市场。 

小众隐性高增赛道（适合中小创业者） 

1. 工业软件：国产MES、CAD、工业数字化改造，替代西门子、SAP；

2. 智慧农业：无人机植保、水肥一体化、农产品数字化溯源；

3. 脑机接口（医疗先行）：神经康复、失眠/抑郁症无创理疗，2028年医疗商业化落地；

4. 国产高端新材料：航天/新能源专用材料、特种橡塑、碳纤维。